美的年内第二次回购引爆股价 3大数据揭示什么样的公司最喜回购

原标题:50亿!美的年内第二次回购引爆股价!3大数据揭示什么样的公司最喜回购 

回购超百亿元的美的集团又有回购大动作,公司宣布拟不超过人民币50亿元,不低于人民币25亿元再次大举回购股份。

在周一大盘表现平淡的情况下,美的集团股价大幅上涨3.89%。

实际上,今年以来A股市场上市公司对于回购非常有热情,数据显示,年内已有超过470家公司实施回购,占到A股上市公司总数的一成以上。

这里面什么样的公司是回购的主力

数据显示,医药生物、计算机等热门行业公司不仅受到市场投资者追捧,也受到公司自身的认可。而从公司规模上看,中等市值公司和大市值公司成为回购主力。

又来大回购!美的集团启动年内第二次回购计划

5月10日早间,美的集团发布关于回购部分社会公众股份方案的公告,拟不超过人民币50亿元,不低于人民币25亿元回购公司股份,回购价格不超过100元/股。

据证券时报记者了解,这已是美的集团年内第二次启动股票回购计划,今年2月,美的启动了上限高达140亿元的股票回购计划,为A股史上的最大回购案。4月,美的宣布此次回购方案实施完毕,累计回购股份数量为9999.99万股,占公司截至2021年3月31日总股本的1.4189%,支付的总金额为86.64亿元(不含交易费用)。

值得注意的是,公司本次回购后将直接注销,与以往回购有所不同。今年2月份回购的股份,公司主要用于实施公司股权激励计划和员工持股计划。

公司表示,本次回购股份主要基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的高度认可,在综合考虑公司近期股票二级市场表现,并结合公司经营情况、主营业务发展前景、公司财务状况以及未来的盈利能力等的基础上,为使股价与公司价值匹配,维护公司市场形象,增强投资者信心,综合考虑公司财务状况、未来发展战略的实施以及合理估值水平等因素,公司决定拟以自有资金回购公司股份。

具体来看,在回购股份价格不超过100元/股的条件下,按回购金额上限50亿元测算,预计回购股份数量不低于5000万股,约占公司目前已发行总股本的0.71%;按回购金额下限25亿元测算,预计回购股份数量不低于2500万股,约占公司目前已发行总股本的0.35%。

这也就意味着,按照回购金额25亿元、回购价格100元/股测算,公司本次回购完成后将注销2500万股,公司总股本由回购前的70.48亿股减少至70.23亿股。按照回购金额50亿元、回购价格100元/股测算,公司本次回购完成后将注销5000万股,公司总股本由回购前的70.48亿股减少至69.98亿股。

在回购股份的同时,美的控股股东美的控股还计划在未来12个月内以不低于8亿元增持公司股份。

耗资近200亿,美的多次回购股份

据证券时报记者统计,包括此次方案在内,美的集团自2015年以来共发起了6轮股票回购,已耗资近200亿元。

2015年7月,美的集团通过集中竞价的方式, 以自有资金回购股份数量共计2959.16万股,回购价格介于30.69元/股-35.74元/股之间,耗资约10亿元。回购的股份予以注销,减少公司的注册资本,并提升每股收益水平。

2018年7-12月,美的集团通过集中竞价的方式,以自有资金累计回购股份数量为9510.50万股,回购价格介于36.49元/股-48.40元/股之间,耗资约40亿元,回购金额达到计划最高限额。按照计划,回购的股份已被注销,以减少公司注册资本。

2019年2月-2020年2月,美的集团再度以自有资金累计回购6218.11万股公司股份,回购价格介于45.62元/股-55元/股之间,耗资32亿元,相关股份已被用于实施股权激励及员工持股计划。

2020年2月-10月,公司回购4182.61万股股份,回购价格介于46.30元/股-74.99元/股之间,耗资近27亿元。上述股份也被用于激励员工。值得注意的是,本次方案回购价格上限原本为65元/股,后因股价持续高于回购价格又调整为75元/股。

2021年2月—4月,公司回购9999.99万股股份,回购价格介于80.29元/股-95.68元/股之间,耗资86.64亿元。公司本次回购的股份将全部用于实施公司股权激励计划和员工持股计划。

今年来,美的集团持续回购,自年初最高价108元以来,公司股价一度下跌三成,今日在回购等利好消息提振下,美的集团股价大幅反弹3.89%。

今年来接连两轮的股票回购在一定程度上也展示了其对自身发展的充分信心。安信证券认为,多元化业务布局、快速响应市场变化的机制,是美的保持抗压力的优势,也将是未来公司能够持续超越市场表现的基础。公司多次开展股票期权激励计划,绑定核心高管与业务骨干利益,长效的激励计划是美的快速发展的基石,看好公司发展前景。

年初至今A股回购情况如何?3大数据透视全貌

美的集团大举回购正好是今年以来上市公司回购热络的一个鲜活的案例。

数据显示,若以公告日来计,今年以来已有超过470家A股公司实施回购,合计已回购超过70亿股,回购参考金额超过700亿元。

从年内实施回购公司所属行业来看,医药生物行业为香饽饽,行业内共有多达50家公司实施回购;计算机行业有44家,化工、电子、机械设备、汽车等行业则分别有42家、42家、38家和23家。总的来看,上述6大行业年内实施回购的公司家数合计就达到239家,占年内实施回购公司家数的半数以上。相较之下,年内银行、综合、休闲服务、采掘、非银金融、钢铁等传统行业回购公司家数则很少,这其中部分行业甚至没有公司回购。

从上述行业分布情形来看,医药、计算机等热门行业公司不仅受到市场投资者追捧,也受到公司自身的认可。

公司规模上看,中等规模公司和大市值公司为回购主力。

从回购公司数量上看,据统计,年内实施回购的超过470家公司中,市值在30亿元——100亿元的公司有217家,市值在100亿元——500亿元的公司有130家,相较之下,市值超过1000亿元的公司有22家,市值在500亿元——1000亿元之间的有15家,市值在30亿元以下的公司也相对较少,为88家。上述数据显示,回购公司数量上,市值规模居中的公司为主体。

此外,实施回购的大市值公司总数虽不算多,但单个公司回购金额往往较大,且这类大市值公司中愿意进行回购的公司占比相对其他规模的公司要高。因此,可以说,大市值公司也是年内实施回购的主力之一。

从年内实施回购的原因来看,数据显示,与股权激励相关的股权激励注销和实施股权激励是主流,数量占比达49.20%,接近一半;明确为市值管理和盈利补偿原因的分别占5.31%和2.30%,这两大类型原因占比均较低;此外,还有占比约43.19%的公司回购原因类型未明确,这类公司回购提及的原因往往较为笼统,比如往往称是基于对公司未来发展前景的信心以及对公司价值的认可。

现金流充裕是企业大额回购的前提

近几年来,上市对股份回购的热情越来越高,今年以来,上市公司回购热情仍在延续。据证券时报记者统计,随着部分核心资产股票的回调,单从发布预案的统计口径,今年来共有531家上市公司发布回购预案公告,其中,美的集团等现金流充裕、企业盈利能力稳定的企业更是多次回购。

从预案披露的回购金额上限来看,美的集团霸占前两名,今年2月24日发布140亿元的回购预案后,5月10日再次发布50亿元的回购预案。

而在持续大手笔回购的背后,公司货币资金持续稳定增加,今年一季末达862.24亿元,较2020年末的812.1亿元增加50.14亿元。

宝钢股份海尔智家中国联通等手握上百亿资金的企业,也大手笔回购公司股票,其中宝钢股份此前预计回购金额上限达40亿元,一季末持有货币资金接近200亿元。

海尔智家一季末持有货币资金443亿元,今年也发布了其上市以来最大一笔回购。今年3月6日,海尔智家发布公告,计划回购公司股份8695.65万股,回购价格上限为46元/股,据此计算回购金额上限为40亿元。公司回购的股份也主要用于实施公司股权激励计划和员工持股计划。

回购股份是上市公司市值管理的重要手段之一。在国际成熟的市场,回购经常被使用,它一方面可以提升市场对公司价值的发现和认可,另一方面也可以提高股民的持股信心。

东莞证券表示,近几年回购规模也处于持续增长态势,显示出上市公司回购意愿持续提升。虽然和美股回购规模和影响力相比,目前国内的回购规模还不是太大,对市场的影响力也较弱,但目前回购家数已经超过美股,随着后续政策的持续完善以及上市公司在回购力度上的强化,未来回购规模仍有进一步增长空间。考虑结合公司回购视角来对上市公司投资机会进行筛选,寻找投资机会,主要从两个方面来考虑:第一,关注回购规模相对较大、实际回购规模较大或回购规模占上市公司流通市值比重较多的公司;第二,结合公司的整体业绩、估值、成长性、未来待回购规模等方面。

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